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Key Points：

• 如何利用Vanguard ETF 來投資美國
• Vanguard具代表性的 ETF類別
• 一些建議：Vanguard 推薦VTI， BND 給一般投資人

Vanguard 美國最大的基金管理公司於。7/23/2019，它管理的資產突破了一萬億美金，達到了新的里程碑。Vanguard 是美國備受尊重的公司，但它的ETF基金管理費用極其低廉  。對於想投資美國的人， Vanguard ETF  是很好的入門工具。

 ETF（exchange-traded fund） 將錢投資於各個產業裏的代表性公司。投資人於買這些ETF後應該長期持有；猶如投資房地產，買個符合理想的好標的後就放着，慢慢等它待它升值。這些公司會因着努力爲自己賺大錢，順帶着也就給投資人帶來合理的利潤。

Vanguard ETF ，依照投資標的分，共53項。投資於：

債券-

美國債券-短期，中期，長期政府公債，公司債；

外國債券-日本，歐洲的或新興市場的公債及公司債。

股市-

美國整體市場-  全美前五百大公司或全美上市公司整體集合，

依照資產大小區分，投資於美國境內大，中，小型的上市公司，

依照產業別（資訊，金融，物流，地產，醫療，一般消費性產品，等等），投資個別產業裏的代表性公司

日本，歐洲的或新興市場裏的頂級上市公司，

這些ETF對長期投資人足足過夠用。買Vanguard ETF的原則如下:

保守類

債券ETF適合不願冒股市市場風險的人。對即將退休或已經退休的人來說，債券投資的比例應該佔他們投資組合裏的大部分。雖然其成長率遠不如投資於股市的基金。然而債券ETF的報酬率仍是高於銀行的定期存款利率。

成長類

股神巴菲特Warren  Buffett 建議一般投資人只買於涵蓋整體上市公司的“數型基金”，做長期投資。 這類基金將錢投資於整體股票市場裏的大公司，雞蛋（錢）沒有放在同一個籃子裏，風險也就比買個別公司的股票低。又因爲這種投資不需要專人整天看盤挑股買賣，所以成本低廉；致使它的長期投資報酬率高於其它絕大部分的基金錶現。

一般不願花太多時間於研究股市的人，或是剛想在美國股市投資的新手，買投資於整體股市的指數型基金是最佳的選擇。

專業類-集中於個別產業

對於某些特定產業有認知或特別興趣的人，可投資於專注個別產業的基金。  Vanguard有11個產業型的ETF。例如： 地產業,科技業,醫療業,物流業, 金融業，礦產業，運輸業，等等. 

如你如衆多華人一樣鍾情於房地產，那你就買集中於地產的基金。如果你認爲在人口逐漸老化的社會，醫療產業必會興起，且不會受景氣循環的影響，那你可以考慮買醫療業的ETF。 依此類推， 買其他產業的ETF.

結論

Vanguard ETF對想在美國做長期投資的人（而非短線交易）是一很好的起點。

優點：

費用低：買賣時沒有交易費，管理費 每年付投資額的0.03%（整體市場型）, 0.1%-0.12%（依照 產業型而有不同）

容易評估-跟着市場大趨勢而做買賣的判斷，不需對多的數不清楚的個別公司做深入分析

風險低-不會因某個別公司的經營不善或錯誤而導致重大的損失      

推薦：

保守型投資人-BND 整體債券市場型（Total Bond Market ETF）， 過去5年，每年成長2.91%.； 過去一年發出股息2.54%

追求成長的投資人： VTI  （Total Stock Market ETF）就是投資整體市場的指數型基金。過去5年，平均每年成長10.17%.

對想追求高成長，願意承受高風險的投資人可買：專業類的資訊科技型基金（ VGT，Information Technology ETF），過去5年，平均每年成長18.43%.

很多人根深地固的認爲投資房地產是最佳的致富方式。一心一意想要藉着買房等房價上漲來獲取厚利，並藉着出租收租金來幫忙付貸款或賺取固定收入。

我們用數字來分析一下在美國投資地產是否真的划算。以過去5年爲例。

房價上漲率

由網上的 Redfin.com得知我所在的洛杉磯 聖蓋博區（San  Gabriel）的房子過去5年共漲了約23%.也就是每年以4.2%的速度成長。（複利計算）。

簡單地說，如果5年前你以100萬現金投資於該區的房子，很大可能你現在的房價是123萬，也就是獲利23萬。

--貸款比率 會影響獲利率

如果你跟銀行貸款60%，而現金投資40萬，你就是以40萬的投資獲得23萬的漲價利潤。你的投資報酬率就變成每年9.5%的速度成長 (複利計算)。

房租收人及利息費用

你如果以貸款來投資買房，你就有利息費用。除此之外，你有地產稅，所得稅，維修及管理費用等等。如果你的租金收入高於利息費用及其他雜支費用的加總，那你的收益率就又可以提高，反之多出的費用就會減低你的投資報酬率。

根據粗略估計，假設你房租收入於其他費用剛好相抵消，那你地產投資的平均報酬率是9。5%上下。但要如此獲利你需取得鉅額的銀行貸款，可靠的租金收入，應付繁瑣的房屋和租客管理問題。房價上漲率， 貸款比率，租金收入，貸款利率，所得稅和地價稅率用這幾個大因素影響着你的投資回報率。

房子土地是有型的資產，它帶給投資人一種實在擁有的安全感，這對許多人是十分重要的。但如果單純從賺錢多寡的觀點來看，你就會理解房地產不一定是最理想的投資工具。你可以很容易地從投資共同基金來取得用樣穩定的投資回報，同時可以機動的買賣，不必有揹負貸款的壓力或資金調動困難以及各種各樣的管理的問題。

投資人如真的鐘情於房地產，可以考慮下列專門投資於房地產相關的基金。這些 基金管理人都是聲譽卓著的大公司，而基金的投資報酬率不下於你自已下海操作的結果。

專門投資美國房地產的基金

Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)，過去5年的 投資回報率是7.38%

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ，過去5年的 投資回報率是7.58%

Fidelity® Real Estate Investment Portfolio（FRESX），過去5年的 投資回報率是8.17%

Altegris/AACA Opportunistic Real Estate Fund N (RAANX), 過去5年的 投資回報率是9.67%

Guggenheim Risk Managed Real Estate Fund Class P (GURPX) ,過去5年的 投資回報率是9.86%